Borsa İstanbul’da yaşanan belirsizlik yatırımcının kafasını karıştırmayı sürdürürken Yatırım Finansman Direktörü Dr. Nuri Sevgen’den kritik açıklamalar geldi. Sevgen, kısa vadede borsanın toparlanma aşamasında olduğunun altını çizerek şunları söyledi:
SIKINTILI BİR NOKTADAYIZ
Aslında grafikle başlayalım. Oradan gene iklim veya belirsizlik üzerinden devam edelim. Şimdi gördüğünüz zaman dün yaşadığımız şey şu okla göstermiş kırmızı bar şurası. Yani yukarıda şu 200 günlük ortalamayı geçemiyor. kaç gündür 1 2 3 4 5 dün hatta 6 denemeyi yaptı geçemiyor burası yani eğer bir direnç geçmekte zorlanılıyorsa ve işlem hacmi bu hareketlere rağmen düşüyorsa bakın şu alttaki işlem hacmi düşmüş durumda şu alttaki çubuklardan bahsediyorum. O zaman ne olur biliyor musunuz?
Burası geçemediği için aşağı gelir benim gördüğüm şey şu 9.400’ün dönemini vurgu yapıyordum kaç gündür 9.700 dönemini vurgu yapıyordum. 9.700’ü geçemiyor 9.400 de kilit bir nokta. 97 üzerine atarsa rahatlarız yukarı doğru tekrar bir hamle olasılığımız var. Ama eğer 9700’ü geçemezse ve 9400’ün altına geliyorsa merhaba 8.800 diyebiliriz. Biz maalesef o yüzden hep söyledim ya topu aşağı bırakıyorsunuz top sıçrıyor sonra bir tabanı nerede yapacak tabanı 9.400’de mi yapacak yoksa tekrar 8.700 veya 9.000 civarında mı yapacak bunu gözlemleyeceğiz. O yüzden sıkıntılı bir yerdeyiz.
BORSADA KRİTİK SEVİYE
Benim tavsiyem hep söylüyorum 9.700’ü geçemeyen her yerde bir miktar nakde geçmek kendinizi bir şekilde risklere karşı korumak, ihtiyacınız içinde olmalısınız biraz. burada bir riskimiz var. özellikle piyasa yatayda gitmesine rağmen yabancıların belirgin satışları dikkat çekiciydi. bugün yurt dışı piyasalardaki bu dalgalanmayı da baz alırsanız maalesef ki bugün aşağı doğru bir açılış yapacağız gibi görünüyor. 9400’e tutunmayı başarabilirse yeniden 9.700 hedefine doğru bir hamle potansiyelimiz var ama ben hep söylüyorum 9.700’in üzerinde şu 200 günlük ortalamanın üzerinde kalamayan her hareket aşağı doğru düşmeye muktedir.
BORSA BELİRSİZLİĞİ SEVMEZ
O yüzden 9.400’ü önemseyin bunun altına sarkarsa stoplamakta fayda var. Bir miktar nakde geçmekte fayda var ya da kendinizi vadeli kontratlara hedge etme gereği duymanız gerekiyor diye düşünüyorum. Biz belirsizliğe bakarız önümüzde belirsizlik var. Bu belirsizlik doğal olarak piyasaları rahatsız eder. Yani matematik olarak nereye gideceğini öngöremediğimiz piyasadan bahsediyoruz. Şu olursa bu olabilir hatta bu olursa mu olur mu olur bilemiyoruz bile.
Bu noktalar doğal olarak bizi belirsiz hale getiriyor. İşte demin söyledim jeostratejik anlamda zaten sıkıntılar var. Birr de içeride iç siyasetle ilgili sıkıntıları var. Her hafta sonu acaba bir sıkıntı olabilir mi işte geçmişte ister istemez belli dalgalanmalar, siyah dalgalanmalar bilindiği için geçmiş zihniyetimizde yani hafızalarımızda doğal olarak acaba mı diye insanlar belirsizliği fiyatlamak istemiyorlar. O yüzden dışarıda kalıp yabancılar da pek fırsat buldukça nakite geçmeye çalışıyorlarmış gibi bir görüntü var. O yüzden geri bir hikaye oluşturmamız lazım. Bu önemli sorun. Yani siyaset bizim çok ilgilendiğimiz bir alan değil bizim ilgilendiğimiz alan belirsizlik olup olmaması. Şu anda belirsizlik hat safhada.
BORSAADAN ÇIKAN NEREYE GİTSİN?
Şu anda borsada ciddi yani alternatif ciddi faiz ortalamaları var. yani geçen günlerde de söylemiştim konuşmuştuk arbitraj fırsatları inanılmaz boyutlarda. yani şu anda spot piyasadaki X Y Z senin de onun vadeli kontrat arasındaki fiyat farkı vade sonuna yaklaşık dün itibariyle. 30 gün civarında vardı. 30 ya da 31 gün %43’ler 45’ler vardı birkaç gündür böyle ve net stopaj yok burada böyle bir alternatif var bugün götürüp mevduat yapsanız mevduat da 47’ler civarında hatta bazı yerler daha yükseğini de duydum.
47 dediniz yaklaşık %39 40 civarında net getiriden bahsediyorsunuz. Böyle alternatifler varken bir süre kenarda durup izlemekte fayda var. Borsa şu aşamada kısa vade olarak önünü görme çabasında yurt dışı piyasalarda dahil ha ben orta uzun vadede borsanın çok ucuz olduğunu hala fikirim ama fiyat aynı kaldığı sürece sizin alternatif maliyetin size bir zarar yazdığı için doğal olarak siz fonlamadan içeri girersiniz. Yani 100 liraya aldığınız bir şeyin fiyatı aynı kalsın bir ay boyunca ama siz %3 faizden kazanacağınız için 103 lira olması gereken 100 lira da siz tutuyorsunuz. Ona siz para kaybetmedim diyorsunuz ama aslında kaybediyorsunuz. Alternatif maliyetten içeridesiniz o yüzden böyle bakmak lazım.