Borsa İstanbul’da işlem gören şirketler için hisse fiyat tahmini açıklayan Ak Yatırım, Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş (ASELS) fiyat tahmini açıkladı.
100 TL HEDEF FİYAT
Aracı kurum tarafından açıklanan raporda ASELS hisseleri için 100 lira hedef fiyat beklentisi oluştuğu ve 0,176 TL lot başı temettü dağıtacağı tahmin edildi.
Bu verilere göre aracı kurumun tavsiyesi “nötr” olurken daha önceki tavsiye “endeks üstü getiri” olarak açıklanmıştı.
ASELS 4 Ocak Salı günü kapanışı 88 lira seviyelerinden yapmıştı.

Ak Yatırım’ın hazırladığı raporda şu ifadelere yer verildi;
“Güçlü sipariş alım ivmesi devam ediyor… Aselsan 2023 ve 2024 yıllarında yaklaşık 5 milyar USD değerinde sipariş alarak bakiye siparişlerini yaklaşık 13 milyar USD seviyesine çıkardı. Yeni proje alımları ilk beklentilerimizi kabaca %10 oranında aştı. Yurtiçi savunma bütçesi 2024ʼte 1,1 trilyon TLʼden 2025ʼte 1,6 trilyon TLʼye yükseldi ve USD bazında yıllık yaklaşık %17 artış gösterdi. Aselsan için 2025 yılında ağırlıklı olarak Çelik Kubbe, MMU Kaan, modernizasyon projeleri ve askeri gemi projelerine ilişkin beklentilerden oluşan 5,4 milyar USD değerinde sipariş öngörüyoruz. Cironun USD bazında yıllık %13,6 büyümesini bekliyoruz.
Önümüzdeki yıllarda yurt içi teslimatların hızlanmasını ve ihracat katkısının bekliyoruz… Aselsan’ın artan kabiliyetleri ve katma değerli ürün yelpazesi ile silahlı kuvvetlerin ihtiyaçlarına daha hızlı cevap verebilmektedir. Bu kabiliyetler yerli savunma sanayi firmalarının mega projeleri ile daha önemli büyüme hikayelerini beraberinde getiriyor. 2023 yılında cironun sadece %9’unu oluşturan ihracat gelirlerinin payının artmasını bekliyoruz. Yerli savunma ekosisteminin artan mega proje teslim kabiliyetlerinin, geliştirilen diplomatik çabalar ve mevcut jeopolitik konumlanmasının sağladığı fırsatlarla doğudan batıya, kuzeyden güneye birçok ülkeye satışa konu olabileceğine inanıyoruz.

TL’nin değer kazanması büyümeyi ve marjları baskılarken, İşletme Sermayesi ihtiyaçlarını yumuşatıyor… 3Ç24 itibarıyla birikmiş işlerin %82’si döviz cinsinden oluşurken, harcamaların %68’i TL cinsindendir. Bu nedenle, TL’nin değer kazanması ciro büyümesini sınırlayacak gibi görünüyor. Kur etkisinin İşletme Sermayesi Gereksinimlerini yumuşatmasına rağmen, büyüme İşletme Sermayesi Gereksinimlerini yukarı çekmeye devam ediyor. Bu etkilerle beraber, İS/Satışlar’ın 2025’te 0,8x seviyesinde yatay kalmasını bekliyoruz.”
AK YATIRIM ASELS TEMETTÜ TAHMİNİ GELDİ
Ak Yatırım Aselsan’ın 2025 yılında toplamda brüt 770.000.000 TL temettü dağıtacağını tahmin etti. Kurumun temettü verimi beklentisi ise %0,20 oldu. Ak Yatırım’ın beklentileri güncel fiyatla hisse başına 0,176 TL nakit temettüye işaret etti.