Trump’ın açıklamaları, tarifeler, üst üste gelen vergiler derken yatırımcılar da hangi araçları portföyüne katacağı konusunda kararsızlık yaşıyor. Bu noktada A1 Capital satış müdürü İrem Özbay önemli açıklamalar yaparak yol gösterdi:
YATIRIMDA PARAMETRELER DEĞİŞTİ
Borsa İstanbul açısından özellikle yerli yatırımcı açısından tabii mevduat tarafı oldukça alternatif oluşturuyordu. Çünkü zaten halihazırda faiz haddi yüksekliğiyle yatırımcılar açısından da ilgi unsuru olarak karşımıza çıkıyordu. Keza emtia tahvil tarafındaki hareketlilikten de yabancı yatırımcılarla takip edebiliyoruz. Burada birazcık beklentiler değişti. Özellikle 19 Mart sonrasındaki yaşanan dalgalanma sonrası Merkez Bankası’nın burada üst bandı %46’ya çıkartması yani bankaların borç alma oranını yükseltmesi sonrasında Merkez Bankası ile alakalı faiz indirim beklentileri aslında ötelendi. Bu ayın pas geçilmesi bekleniyor bu da halihazırda aslında birçok parametreyi de değiştirdi.
PARA PİYASASI FONLARI ÖN PLANA ÇIKIYOR
İşte bankacılık endeksindeki yabancı çıkışlarını da buna yorabiliriz. Çünkü oradaki faiz indirimleri burayı destekleyeceği beklentisi vardı kredi mevduat makası noktasında ve öz sermaye karlılığı noktasında buradaki beklentiler değişti. Bu da tabii yatırımcının aslında portföy oluştururken beklentilerin değiştirmesine yöneldi diyebiliriz.
Burada hani mevduat tarafında para piyasası fonları daha ön plana çıkıyor. Çünkü halihazırda para piyasası fonları açısından likidi de anlamında en azı likiditeye çevrilebilecek unsur olması nedeniyle ve aynı şekilde yatırımcılar açısından da evet tahvil tarafındaki o tutma oranı nedeniyle para piyasası fonları bir miktar negatif etkilendiler ama sonrasındaki biraz daha dengelendiğini takip ediyoruz.
PARA PİYASASI FONLARININ PORTFÖYDE OLMASI GEREKİR
Para piyasası fonları bir miktar portföylerde olması gerektiğini düşünüyorum. Altın tarafı yani son derece güçlü olmaya devam ediyor ki keza yani bu belirsizlik dönemlerinde altın güvenli limanı olarak altın talebi ön plana çıkıyor. Hem ülkeler açısından bu ön plana çıkıyor hem de yatırımcılar açısından da. Yani her ne kadar şu aşamada riskin biraz daha durulduğunu tarifelerin ertelendiğini görüyoruz ama altın tarafında hala pozitif fiyatlama var. Çünkü belirsizlik hakim olmaya devam ediyor.
BORSADA ŞİRKETLERİN ÖNEMİ
Borsa İstanbul’da evet biz sert satışları gördük şu aşamada bir miktar daha yükselişler hakim piyasada ama iskontolu olmaya hala devam ettiğini görüyoruz aslında. Hani anlı şanlı diyebileceğimiz şirketlerimizin burada Türk Hava Yolları, Koç Holding tarafı ön plana çıkmaya devam ediyor. Keza yani yabancı yatırımcılar açısından da Mart ayında en çok aldıkları şirketleri inceliyoruz. ASELSAN burada ön plana çıkıyor, Turkcell ön plana çıkıyor. Yani iletişim ve aslında büyüme hikayesi olan sanayi ve teknoloji şirketlerimizin de aslında ön plana çıktığını takip edebiliyoruz. O yüzden hala potansiyel barındıran şirketlerimiz var. Yatırımcıların bu konuda aracı kurum raporlarını da mutlaka takip etmelerini nacizane önerebilirim.
PORTFÖY ÇEŞİTLENDİRME
Burada hani biraz daha çeşitlendirme portföyü yine ön plana çıktığını söyleyebilirim. Açıkçası peki şimdi bakacak olursak bir faiz indirim döngüsü içerisindeydik ama bu biraz daha değişti ki özellikle baktığımızda faizi sabit tutulacağı yönünde de. Çünkü önümüzdeki hafta faiz kararını karşılayacağız içeride sabit tutulacağı yönünde beklentiler de var. Yabancı kurumlarda da artırılacağı yönünde beklentiler var.